中国内窥镜市场规模及品牌构成

我国硬镜内窥镜市场增速较高，外资企业占据主要市场份额。根据沙利文数据，2021 年全球医用内窥镜市场规模约为 212 亿美元， 2017 年-2021 年年均复合增长率为 3.4%。2021 年中国内窥镜市场规模约为 248 亿元，预计 2030 年市场规模将达 600 亿元。其中，中国医用硬镜市场 2025 年和 2030 年将分别达到 102 亿元和 151 亿元，2025 年至2030 年的复合年增长率为 8.1%。在硬式内窥镜类设备领域，根据医械汇《中国医疗器械蓝皮书（2023 版）》，2022 年进口品牌德国卡尔史托斯、日本奥林巴斯、美国史赛克、德国狼牌等市占率约为 71%，国产品牌迈瑞、欧谱曼迪、新光维、沈阳沈大、浙江天松等少数企业约占 20%的市场份额，国产替代空间广阔。

相较于全球荧光市场，我国荧光硬镜的发展相对滞后。根据海泰新光招股书披露，2019年行业发展初期，我国荧光硬镜总体市场规模仅为 1.1 亿元，而随着进口品牌的产品推广、我国企业的技术研发创新、相关荧光产品的获批上市等，预计未来我国荧光硬镜市场将进入高速增长期。受限于荧光核心光学技术水平较高及中国市场产品推广时间较晚等因素，目前我国荧光硬镜市场参与者较少。2019 年 Novadaq（史赛克旗下）和欧谱曼迪分别以5,700 万元和 5,390 万元人民币的销售额占据我国 51.4%和 48.6%的市场份额，其中欧谱曼迪主要做光源和摄像系统，与海泰新光是合作关系，其腹腔镜采用的是海泰新光的产品，在国内率先开始以整机的形式商业化。除已上市产品的公司外，卡尔史托斯、北京精准医疗、深圳迈瑞医疗等多家企业也致力于国内荧光硬镜产品的开发，积极布局荧光市场。

中国软性内窥镜市场销售额稳步上升。根据中国医疗器械行业协会数据估计，2021 年我国软镜市场规模增加至 62.9 亿元，同比增速约 9.77%，预计到 2025 年销售额将达到 81.2亿元，预计 2021-2025 年销售额 CAGR 达 6.6%。我国软性内镜的发展受市场需求与内镜制造技术发展的双轮驱动，已进入了快速发展时期。

图：中国软性内窥镜市场销售额规模（亿人民币），2019-2025E

国内内窥镜市场外资品牌占比过半，国产厂家份额提升。根据 MDBIDS 统计，2023 年 1月- 2023 年 12 月内窥镜品牌销售额占比排行榜 TOP5 分别是：奥林巴斯、富士、卡尔史托斯、开立、迈瑞，前 5 家合计销售占比 61.67%。根据众成医械数据，2024 年上半年各品牌内窥镜市场份额前五分别是奥林巴斯、富士、卡尔史托斯、澳华、迈瑞，前 5 家合计销售占比 65.91%。