核心导读
2026年5月19日，国家医保局办公室、财政部办公厅联合印发《关于进一步加强定点零售药店职工基本医疗保险个人账户使用监督管理的通知》（医保办发〔2026〕7号），要求各省级医保部门原则上于2026年9月底前出台全省统一的定点零售药店职工医保个人账户支付白名单——白名单内的可刷卡支付，名单外的一律不予支付。海南已率先公开征求意见，广州发布药店提醒函启动自查自纠。留给各省的时间，已不足六周。
过去几年，"医保卡变购物卡"屡禁不止：面膜、牙刷、智能手表被注册成"械字号"产品堂而皇之刷医保，化妆品保健品串换成药品结算，个别地区甚至以物充药、套现成风。2026年5月19日这份文件，从制度层面给个账支付画出了一条清晰边界，被业内视为零售药店行业"分水岭"级别的政策。
本文从政策背景、核心条款、行业影响、企业应对与趋势展望五个维度，对白名单制度进行深度解读。
一、政策背景：医保卡为何成了"购物卡"？
1. 乱象丛生："械字号"日用品钻空子
2025年11月，多家媒体曝光部分定点零售药店向参保人销售牙刷、牙膏、牙线、面膜、防晒口罩等"械字号"产品——这些商品虽取得医疗器械注册或备案，实际却被当作日用品宣传推销，超出医疗器械预期用途，呈现"表面合规、实质悖离医保功能定位"的问题。2026年4月，媒体又报道河南、湖南等地药店"以物充药"，将化妆品、保健品、奶粉等生活用品串换为药品结算，甚至虚构推拿治疗等医疗服务套取医保资金。
国家医保局随即出手：针对湖南怀化、邵阳、衡阳、株洲及河南郑州等地定点零售药店将化妆品等商品串换为药品或诊疗项目违规使用医保基金的问题，开展专项飞行检查，并对多家连锁药房负责人进行约谈。乱象之严重、监管之决心，都指向同一个制度性缺口——支付边界不清。
2. 个账定位：是"救命钱"，不是"消费卡"
职工医保基金由统筹基金和个人账户构成。个人账户不仅能支付本人及近亲属医疗费用，还能实现省内家庭共济、跨省共济，甚至可用于近亲属参加城乡居民医保的个人缴费。但"共济"不等于"消费"——个账资金本质是医保基金的一部分，必须坚守"保基本"的功能定位。
2021年门诊共济保障改革启动后，个人账户使用范围逐步拓宽，药店刷卡更加普遍，资金监管红线也随之日益清晰。截至2025年末，全国定点零售药店已超40万家、药店总量约68万家——如此体量的终端与资金流，若无清晰边界，必然滋生灰色空间。
3. 政策脉络：从"个案查处"到"制度治本"
此前的治理以专项飞检、约谈为主，治标不治本；白名单制度的逻辑是"开正门、堵偏门"——把合规品类列明、把违规品类封死，让支付边界一次划清、全国统一执行。这也是医保个账监管从"粗放管理"走向"精细治理"的标志性一步。
二、核心条款解读：白名单怎么划？
1. 制度框架：9月底前各省出台，名单外不予支付
各省级医保部门原则上要于2026年9月底前出台全省统一的定点零售药店职工医保个人账户支付白名单。白名单内的，个人账户在定点零售药店可以支付；白名单外的，不予支付。
白名单不是一成不变：各地制定时要充分听取行业主管部门、定点零售药店和参保人意见，并根据群众需求和医药技术发展动态调整。这意味着清单化管理将成为常态，各省细则会陆续出台且持续迭代。
2. 可纳入清单：五类"医疗属性强"的品类
列入白名单的产品须满足四个条件：经药监部门正式批准注册或备案、可在零售药店销售、与治疗密切相关、医疗属性强且价格适宜。具体包括：
一是药品：国药准字H（Z、S）、H（Z、S）C、H（Z、S）J、国药准字C批文药品及中药饮片等；二是医疗器械：体温计、血压计、血糖检测仪、康复辅助器械等；三是医用耗材：医用口罩、棉签（棉球）、纱布绷带、创可贴、退热贴等；四是体外诊断试剂：病原检测试剂、早孕试纸等；五是长期治疗使用的器械耗材：一次性末梢采血针、笔式注射器及针头、碘伏帽、造口护理袋等。
3. 负面清单：三类坚决拉黑，严防"马甲产品"
不得纳入白名单的有三类：一是非医疗用品——保健品、日常生活用品、家具洁具、家用电器等；二是"械字号"日化产品——牙膏牙刷牙线、面膜化妆品、隐形眼镜、按摩设备、智能通讯计时设备等；三是生活功能为主的器械耗材——用于体育健身、养生保健等医疗附加值较低的产品。文件特别强调：坚决防止将仅为适配医保支付、无实际医疗价值或价值较低的"马甲产品"纳入白名单。
"马甲产品"一词直指此前曝光的乱象：把牙刷注册成医疗器械、把智能手表注册成医疗监测设备，本质是利用监管缝隙给日用品穿上"医疗外衣"。白名单制度把这类产品整体拒之门外。
4. 配套措施：协议管理+编码清理双管齐下
一是协议约束：各地须将白名单作为定点药店协议管理事项，签订补充协议，严格分类分区管理，设置清晰统一的医保标识；二是行为禁止：严禁药店通过诱导消费、夸大宣传等方式引导参保人购买名单外产品，严禁对医保参保人实行不公平、歧视性价格；三是编码清理：医保部门加强赋码信息校验，对实物与注册备案信息不一致的产品、伪造信息获取医保编码的产品，发现一例、清理一例，立即停用相关产品的医保编码——这一条直接封死了"马甲产品"的生存通道。
5. 海南草案看点：特医食品破冰、国药准字B有条件保留
海南是首个公开征求意见的省份，其草案将白名单划分为药品、医疗器械、医用耗材/体外诊断试剂、特殊医学用途配方食品四大类。两个细节值得关注：一是特医食品进入白名单，为术后营养、特殊疾病人群的院外营养支持开了口子；二是部分保健药品（国药准字B）有条件保留——监管部门自2002年起不再核发新的国药准字B批文、市场仅存量品种有效，海南限定仅咽喉口腔类、妇科类、儿科补益类、钙/骨关节类、调理类可纳入，而"蓝帽子"保健食品明确划入负面清单。此外，海南还提出可支付本人及近亲属在定点医疗机构接种流感疫苗的费用，以及0—6周岁儿童接种符合规定的非免疫规划疫苗费用。
海南同时强调：各市县医保部门不得自行增补、删减、调整支付品类，由省级统一管理、动态调整。
三、行业影响分析：谁在洗牌中出局？
白名单制度的影响核心在于：把"医保支付"从药店的引流工具还原为"基本医疗保障"功能，零售药店的价值链将因此重构。
1. 对零售药店：非药业务"医保通道"关闭，利润结构重构
过去不少门店高度依赖高毛利非药业务维持运营——数据显示，非药占比超过30%的门店毛利率高达38.8%，显著高于全国药店33.7%的平均水平。这些非药品类中相当一部分依靠医保个账支付支撑销量。白名单落地后，这部分业务的医保支付通道被切断（实体销售并未禁止，但需转向自费），依赖"医保引流+非药毛利"的商业模式难以为继。政策影响已经显现：健之佳披露，以个人账户为主的医保结算收入占其药店主营收入（不含B2C）的比例，已由2025年的40%降至2026年一季度的39.2%。对超40万家定点零售药店而言，一场以合规为核心的行业洗牌已经开启。
2. 对美妆个护企业：药房渠道营销逻辑失效
近年来多家美妆与护肤企业大力布局药房渠道：有企业2025年线下渠道收入达4.13亿元、占比约两成，有头部企业产品接入超13万家连锁药房门店，某护肤品牌一年新增覆盖零售药店连锁超3500家。这些"械字号"修复类产品曾借助医保个账支付降低消费者的自费感知成本，成为拉高客单价的关键抓手。白名单全面执行后，依赖政策红利推高成交的营销逻辑彻底失效，相关企业面临渠道价值重估。
3. 对药品与器械生产企业：白名单内品类迎确定性利好
被明确纳入白名单的品类（常见慢病用药、中药饮片、家用医疗器械、常用医用耗材、检测试剂等）获得政策背书，院外放量确定性增强；而依赖"械字号"包装的非医疗产品企业，则需剥离产品结构中的政策红利成分，回归真实医疗价值。医保编码清理规则意味着：编码合规、注册信息真实的产品将获得更干净的竞争环境。
4. 对参保人：医保回归"保基本"，自费边界清晰
对普通消费者，最直接的变化是：医保卡在药店能买什么、不能买什么，从此有了一张全国统一的"清单"。合规医疗需求（常见病用药、慢病管理、家用监测）不受影响甚至更便利；而面膜、保健品、日用品等本就不该由医保支付的消费，回归自费。医保"救命钱"不再为生活消费买单，基金安全与保障效率同步提升。
5. 对资本市场：合规龙头受益，行业加速出清
券商机构普遍判断，白名单制度将加速零售药店行业出清：中小药店因供应链整合能力弱、品类结构调整慢而承压，市场份额向品类结构更优、合规能力更强的头部连锁集中。海南落地已具示范意义，后续各省执行重合度预计较高，全国医保个账规范化趋势不可逆转。行业出清后，零售药店将迎来更高质量的增长逻辑——但短期阵痛不可避免，需要跟踪上市连锁药店的品类结构与个账收入占比变化。
四、企业应对策略：清单落地前的行动清单
1. 零售药店：立即启动"品类体检"
一是对照国家文件与所在省征求意见稿，逐品类排查现有医保结算商品：面膜、保健食品、隐形眼镜、按摩设备、智能手表等"灰名单"商品立即下架医保结算通道，转为自费销售；二是评估品类结构调整对毛利的影响，用白名单内的高频药品（慢病用药、中药饮片）、家用器械、检测试剂补位；三是主动完成自查自纠——广州已要求全市药店即刻开展全覆盖、无死角自查，排查医保刷卡结算、产品销售、处方管理、身份核验、台账留存全流程，此类动作各省将陆续复制，先自查者少吃亏。
2. 连锁龙头：把合规变成并购筹码
行业出清窗口期，头部连锁的最大机会不是继续拼开店速度，而是：一是以合规体系为标尺评估中小门店并购标的（品类结构干净、无历史违规记录者优先）；二是用"药学服务+慢病管理"重构单店模型，弥补非药毛利缺口；三是布局DTP药房、特医食品专柜、院外处方承接等白名单内的增量场景。海南将特医食品纳入白名单，是政策为专业化药店开的一扇窗。
3. 美妆个护与"械字号"企业：加速去政策化
对依赖医保个账渠道的企业，最紧迫的是：一是产品结构"去械字号化"或回归真实医疗价值（如确有医疗用途的修复敷料，应聚焦临床证据与专业渠道）；二是渠道策略从"刷医保"转向"做品牌"，通过功效、口碑、专业服务建立自费购买逻辑；三是评估药房渠道的投入产出比，将资源转向电商、商超、专业美容等合规渠道。政策红利退潮后，拼的是产品力和品牌力。
4. 风险提示
其一，9月底是各省白名单出台的"硬期限"，但各省细则内容与落地节奏会有差异，企业须逐省跟踪；其二，医保编码清理正在推进，实物与备案信息不一致的产品将"发现一例、清理一例"，供应链各环节须立即核对产品注册备案信息与医保编码；其三，串换、套现、诱导消费等行为处于监管高压线，广州提醒函、专项飞检、智能审核（药店接入率已达82%）构成多重防线，任何侥幸都将付出协议处理乃至刑事追责的代价。
五、趋势展望：药店行业的"下半场"
1. 9月底前各省白名单密集出台，执行尺度趋同
距9月底不足六周，各省将进入征求意见、出台细则的密集窗口。海南草案、广州提醒函已勾勒出政策轮廓，各省差异预计主要体现在地方特色品类与国药准字B品种的处置上，整体执行尺度大概率趋同。
2. "可刷卡"时代终结，"按清单支付"成为新常态
白名单制度叠加智能监管（事前提醒药店接入率82%）、追溯码全量采集、医保编码清理，药店医保结算将形成"清单+数据+编码"三重闭环。"医保卡变购物卡"的乱象，将在制度层面被系统性终结。
3. 药店专业化转型加速，"大而全"让位"专而精"
失去非药医保红利后，药店竞争将回归医疗属性本源：慢病管理、药学服务、DTP药房、特医食品、院外处方承接等专业化业态成为增长引擎；依靠"高毛利非药+医保引流"的粗放门店加速出清。行业集中度提升与专业化升级将同步发生。
4. 需要持续关注的五个要点
各省白名单细则与落地时间（9月底前）；国药准字B品种的省级处置差异；特医食品纳入白名单的省级推广；医保编码清理的执行力度与典型案例；上市连锁药店的品类结构与个账收入占比变化。
来源：微信公众“大道中庸平和”
